皇帝赵构看到隐患已除，心情大好，就下令赦免天下。按照“赏格听从重，条约听从宽”的原则，原来因朋党之争石刻禁锢的党人，并给还原官职及应该得到的恩泽。各地诸路上供的木炭、油、蜡之类，有些困扰民力非急用的物品就一并罢免了。同时朝廷汲取教训，允许天下民庶，家里制作存储弓弩，鼓励军民习武，技艺精湛的人可以保试推恩提拔使用。
这时，韩世忠感恩王渊当初对自己的知遇之恩，就上奏朝廷厚葬王渊，并抚恤给他的家人许多物品。朝廷诏赠王渊为开府仪同三司。
鉴于苗、刘兵乱的深刻教训，宋帝赵构就下诏说：“自崇宁以来，内侍用事，循习至今，理宜痛革。自今内侍不许与主兵官交通、假贷、馈遗及干预朝政；如违，并行军法。”
花开两朵，各表一枝。
苗傅等人一路逃跑至寿昌县，士兵逃散殆尽，就抓住这里的平民百姓，黥面充以为军。苗傅、刘正彦一路逃跑，一路烧杀抢掠，民众依然非常惶恐。
看到这种情况，御营左军都统制韩世忠自告奋勇，请亲身前往讨贼。皇帝赵构非常高兴，就以韩世忠为江浙制置使，全力追击苗、刘叛军。
韩世忠入辞，请奏皇上说：“臣当扑灭二贼，不知道圣上准备抓获活的呢，还是要他们的头颅？”
皇帝说：“把他们杀了就行了。”
韩世忠说：“臣发誓要生擒他们，把他们审判之后，在都市进行公开处决，为宗社洗刷耻辱。”
皇帝说道：“不知众卿还有什么要求？”
韩世忠说道：“微臣听高忠义说过，大内侍卫宋金刚、张小眼武艺超群，膂力过人，希望他们跟我一起前行，让他们两个押送苗傅、刘正彦进献给朝廷。”皇帝大喜，就用巨觥盛满酒给韩世忠饯行。
为了分化瓦解叛军，皇帝赵构下诏赦免除过叛军首领苗傅兄弟及刘正彦、王钧甫、马柔吉、张逵等元凶而外的其他乱军将士。
却说苗傅派出王钧甫、马柔吉带领以赤心队为主要组成部分的的先锋部队攻打衢州江山县。江、浙制置使周望引兵至衢州进行围剿。
这时叛军主力部队赤心军的将士知道朝廷赦免了他们的罪状，非常高兴。他们在距离苗傅大营十多里以外的地方发生叛乱，背叛苗傅，投降朝廷。
王钧甫于是焚烧河道桥梁以阻断苗傅大军的前进道路，亲自率领赤心军投降于江、浙制置使周望。周望派遣人去接受降书，受降礼仪还没有完成，前军统领、右武大夫、归州防御使张翼等七人认为王钧甫、马柔吉反复无常，带领他们走入了歧途，就干脆直接杀掉了王钧甫、马柔吉，带领其他叛军投降朝廷。
朝廷下诏嘉奖他们，就以张翼为翊卫大夫、温州观察使；诸将赵秉渊、杨忠悯，归朝官赵棫、赵休等人并进三官，仍以赵棫、赵休为直秘阁。
这时，原来朝廷的朝散郎刘晏还在叛军之中，带领着其他赤心军。他看到归顺朝廷的人员都得到重用，非常羡慕，也就等待时机起义归顺朝廷。刘晏就对他的部下说：“我们难道是跟随逆党反叛造反朝廷的人吗！等到韩制使来，我们就去投靠他。”
韩世忠引兵从杭州出发，一路追击苗傅等叛军。苗傅听说他的核心部队已经叛变投靠朝廷，更加惊慌失措。现在又听说韩世忠带领大军追赶过来了，就带领叛军逃往信州。韩世忠得到消息后，担心叛军滋蔓骚扰福建、广东，就从福建省浦城县去拦截他们。
为了协调指挥，皇帝诏令刘光世手下的前军统制王德隶属韩世忠，由韩世忠统一指挥。王德本身原来就是刘光世的部属，而刘光世对韩世忠并不友好。因此王德就准备孤军奋战，自致功名。
而韩世忠认为，朝廷既然已经把他隶属于自己，就必须听从自己的指挥。就派遣亲将陈彦章去信州（今江西上饶）领导他。未曾想到陈彦章宣读完韩世忠的手札后，王德根本不服韩世忠的带领。陈彦章就拔出佩刀击打王德。王德武功十分了得，号称“王夜叉”，有三国吕布之勇。结果两个回合之后，王德砍杀了陈彦章，把他的尸体扔在都市上，自己带人继续追击乱军。
韩世忠听说御营副使司前军统制王德，杀掉了自己的裨将陈彦章，火冒三丈，准备与王德大战三百回合。这时安国夫人梁红玉劝阻韩世忠以大局为重，说道：“叛贼苗、刘未平，你若与王德发生冲突，就是又多了一个敌人，不如避开他，去剿灭乱军。等到回归朝廷后，自然会有公理。”韩世忠就以大局为重，绕过王德部队驻地，深夜悄悄潜伏至浦城北十里的地方，与苗傅、刘正彦等叛军相遇于涣梁驿。
这时，刘正彦屯扎于河溪以北，苗傅屯扎于河溪以南，跨河溪据险设伏，相约互为应援。
韩世忠率领诸军全力投入战斗，他的骁将李忠信、赵竭节恃勇争先，却陷入叛军圈套，受到伏击。右军统制官马彦溥看见情况不妙，赶紧奔驰过去救援他们两个，却被叛军乱箭射杀。叛军士气大涨，喊杀声震天，一直冲杀到了韩世忠的中军帐附近。身在叛军中的朝散郎刘晏看到立功赎罪的机会来临了，就大声喊道“韩将军莫要恐慌，朝散郎刘晏带领赤心军帮助你们来了！”于是当场反戈一击，杀退其他叛军，把韩世忠保护在中间。
韩世忠眼看形势危急，就瞋目大呼，挺矛而入，又杀入乱军之中。刘正彦看见一员猛将横冲直闯、左冲右突，非常凶猛，赶忙带领亲兵前来支援苗傅。冲到跟前时却突然发现是韩世忠，大惊失色喊道：“吾以为是王德，乃‘万人敌’韩将军也！”正在刘正彦迟疑之际，韩世忠双腿把马腹一夹，缰绳一抖，那匹大红马早已高高跃起，直奔刘正彦而来。刘正彦赶紧勒马回转，没有想到动作太急，马匹没有转过身，自己先跌下马来。韩世忠的亲兵一拥而上，将他牢牢捆绑起来，刘正彦的金帛子女全部被官军抓获。
紧接着，韩世忠就以刘晏带领六百骑兵为疑兵，来回在浦山南面迂回行动。叛军看到还有这些朝廷军队，大为惊恐，苗傅就慌忙弃军遁逃而去。苗瑀收得馀卒一千六百多人，继续逃往剑川县，又去侵犯虔州。
叛贼苗翊看到大势已去，就准备率众出降，还没有脱掉铠甲，他的下属将领孟皋又劝说他不要投降，然后一起逃往温州、台州。但是由于叛军多次作战，疲惫不堪，又没有补给，人心涣散。刚刚准备解甲归顺朝廷、结束担惊受怕生活的裨将江池等士兵听说苗翊又要逃跑，非常气愤。他们就杀掉了孟皋，擒获苗翊，带领乱军投降于制置使周望。
却说苗瑀、张逵带领其馀残兵逃入崇安县，统制官乔仲福、王德共同追击，最终也擒获了苗瑀等人。
苗傅带领他的心腹爱将张政，变换姓名化妆为商人，逃跑到建阳县谋生。
他们来到这里，人生地不熟的，又操着外地口音，十分显眼，就引起了建阳县土豪承节郎詹标的注意。
詹标暗中观察了他们一段时间，发觉这两个人很是奇怪，行为鬼鬼祟祟，说话吞吞吐吐，买东西却十分大方，根本不搞价钱。
詹标就故意借茬在街道上面对面行走时碰了一下苗傅。苗傅一下子跌倒在地，刚要发作，张政使了个眼色，苗傅就隐忍下来，挥手说道“走吧！走吧！”
詹标更加确信奇货可居，就连忙弯腰扶起苗傅说道：“实在对不起，实在对不起！刚才走得匆忙，不想碰倒了官人，还望官人恕罪啊！”
苗傅把手一挥，说道：“不妨、不妨事。你忙去吧！”
詹标低头一看，苗傅的衣服已经被石板划破，手肘也已经擦伤了皮肤，就连忙说道：“鄙人在前面不远处有几间草屋，两位不嫌弃的话去喝茶歇息一会儿，我顺便让人给你缝补一下衣服，包扎一下伤口如何？”
苗傅、张政对视了一下，没有回答。詹标继续说道：“我家庄园广大，人员稀少，除了几个佃户雇工而外别无他人。如果不嫌弃，可以暂住几日，缝补好衣服、康养好伤口之后再赶路也不迟。”
张政心想，自从叛乱以来，整天惶惶不可终日，几乎没有睡过安稳觉，这样的日子何时是个尽头！现在几乎走投无路了，索性歇息一下，隐藏起来看看风声再说。于是他看了看苗傅。苗傅这时也已经精疲力尽，就仔细打量了一下詹标。只见他雍容华贵，浑身上下珠光宝气，不必担心他谋财害命，于是就点了一下头。
苗傅警惕性很高，他告诫张政和詹标说道：“最近我们两个出门在外经商，有点水土不服，又是伤寒的，又是拉肚子，一丁点儿辛辣的东西都吃不得，一口酒都不敢喝。”
詹标说道：“这个使得。经商出门在外就是辛苦，我们这里穷山僻壤，好酒虽然没有，但是粗茶淡饭总是有的。你们尽管放心在这里歇息去吧。”
苗傅、张政跟随詹标来到一个山庄附近。这里人烟稀少，山清水秀，风景秀美，宛如世外桃源，真是安全隐蔽、适合隐居的好地方。
苗傅、张政在这里歇息两日之后，朝廷的悬赏通缉令也就张贴到了县城大街小巷，他们二人更是不敢擅自出门了。
这天夜里，张政放哨的时候，看到苗傅已经昏睡，就悄悄告诉詹标说：“我看庄主仗义施救，是个好人。”
詹标说道：“先生过奖了。在下只不过是略施援手而已，谁出门在外还没有个困难呢。”
张政说道：“庄主听说过最近朝廷的事情吗？”
詹标故意装聋作哑，说道：“在下是个乡村野夫，不关心朝廷大事。”
张政说道：“前一段时间宦官专权，鱼肉百姓，民不聊生。一些军队要抵抗金人进攻，却缺衣少食，士兵饥寒交迫。这些官僚依然横征暴敛，腐败堕落，过着花天酒地的生活，最终激起兵变，发生了叛乱。”
詹标说道：“虽然这里是穷乡僻壤，但是这么大的事情还是有所耳闻。只是不知道现在闹得怎么样了？”
张政叹了一口气，徐徐对詹标说道：“庄主不要害怕。我看庄主心地善良，不忍心牵连你。我实话告诉你，你可千万不要声张！”
詹标说道：“现在兵荒马乱的，我也经历过许多生死离别的事情了，没有什么会让我大惊小怪的。先生你请讲吧！”
张政说道：“庄主不要惊慌。这里睡着的那个人，就是朝廷通缉的首要罪犯苗傅。”
詹标故作惊讶地问道：“先生你不是他的随从吗？为什么要告诉我这些？我可不想参与朝廷政事，引火烧身。”
张政说道：“庄主有所不知。现在无论如何，窝藏包庇的罪名你是洗不掉了。我不愿意连累你，因此告诉你。”
詹标问道：“那你为什么不直接押送他投案自首、立功赎罪去呢？”
张政说道：“苗傅平时待我不错。困难时刻他依靠和信赖我，在走投无路之际，我不能帮助他就很惭愧了，我怎么还能忍心亲自把他送往牢狱呢？”
詹标说道：“看来你也是个义气之人。我会把这些情况都上报给朝廷。”
说完，詹标带领家丁，将正在睡梦中的苗傅团团捆住，押送给南剑州同巡检吕熙，吕熙又将苗傅押送给福建提点刑狱公事林杞。
詹标返回之时，告诉南剑州同巡检吕熙和福建提点刑狱公事林杞说：“张政是个义气之人，没有他的帮助，我们根本无法抓住苗傅。还望两位大人上报朝廷，让张政戴罪立功，赦免张政过去的罪责。”
谁知南剑州同巡检吕熙和福建提点刑狱公事林杞都是见利忘义的小人，他们看到天降喜事，高兴得睡不着觉。
林杞看到詹标将苗傅押送来了，已经是围剿叛军的首功，就又高兴又嫉妒。他怏怏地对詹标说道：“你一个乡村鄙夫，却说凭你一个人的功夫，就抓到了两名叛贼首领，这话说给谁能相信呢？！”
詹标说道：“确实就是如此。他们走投无路之际，飞鸟乱投林，就自投罗网到了我的山庄。这有什么可以怀疑的呢？”
林杞说道：“大胆刁民！竟然还敢贪天之功据为己有！明明是他们原本想前来本府投案自首，却被你这刁民半路拦截，却说是自己抓获的。真是岂有此理！”说完将目光投向吕熙。
吕熙心领神会，也就跟着追问道：“朝廷费尽九牛二虎之力，调动几十万军队剿灭他们，都没有抓住苗傅。现在你仅凭一己之力，却轻而易举地抓住了匪首，这岂不是要犯欺君之罪吗？”
詹标有口难辩，内心暗自叫苦。低头暗自思忖道：“好民不与官斗。我如果不趁机退出，恐怕还要招来杀身之祸呢。”于是他连忙改口说道：“二位官人言之有理。这两名要犯确实是迫于朝廷天威压力，自己前来投案的，我就把他们带过来了。希望朝廷赏给我几个银子，我好回去过逍遥生活呢。”
林杞掏出十两银子，扔给詹标，说道：“看来你真是个良民百姓。本府奖赏你银两，快点回去吧！”
詹标临行之际，附耳对张政说道：“都是我害了你啊！他们连我都不信任，都要抢夺我的功劳。你这个首功，看来也要保不住了。你多保重啊！”
张政无奈地闭上了眼睛，点头表示感谢詹标的提醒。
第二天，林杞、吕熙就押送着苗傅、张政二人，准备送往韩世忠军营领赏。走在崇安边境之际，张政提出要去个厕所大便。林杞、吕熙互相递个眼色，就爽快答应了，派出两个卫兵持刀跟随着。张政来到一块草丛跟前，刚要解开裤袋，两名士兵一拥而上，用布子蒙住他的头颅，用绳索把他绞杀了。
林杞、吕熙就把苗傅押送给韩世忠。韩世忠大喜，问道：“你们是怎么抓到苗傅的？”
林杞、吕熙说道：“我们看到朝廷通缉通告，就派人到处搜捕，结果在一家农庄抓到了两人。其中另一匪首张政自认为作恶多端，就在半路上畏罪自杀了。现在我们把苗傅交给将军。”
韩世忠说道：“你们可是立下大功了。我回去后上报朝廷，重赏你们。”林杞、吕熙笑眯眯地回去了。
到了建炎三年（1129年）七月份，韩世忠将苗傅捆绑结实，用槛车押赴建康交给朝廷。大理狱将苗傅、刘正彦、苗翊审验完毕后，磔杀于建康市，枭割下来他的头颅。刘正彦临刑前，瞋目大骂苗傅说：“苗傅匹夫，不用吾言，遂至于此！”
皇帝看到叛军已经彻底消灭，非常高兴。宋皇帝赵构亲自手书“忠勇”两字绣在一面旗帜上，赏赐给韩世忠。并下诏任命韩世忠为检校少保、武胜昭庆军节度使。又封其妻梁氏为护国夫人，从大内宫中提供俸禄以显示尊宠他们。将臣兼两镇，功臣妻给俸，这样的尊崇先例就是从此开始的。
欲知后事如何，且听下回分解。